巴菲特买入台积电半导体券商领涨债券连跌股

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昨天市场比较热闹，领涨的方向是素来有渣男之称的半导体和券商，其实我一直觉得渣男是个中性词，之所以说它们渣，无非就是因为板块波动大，剧烈的起伏下容易被其收割筹码，投资者难以驾驭。

但换个角度想，波动大也代表了板块的弹性十足，爆发力很强，而昨天这哥俩就充分展示了这一点，其中半导体指数怒涨6.5%，板块内满屏涨停，而证券也不甘示弱的涨近4%。

非要去找理由的话，巴菲特大举买入台积电无疑对半导体有较强的刺激，因为这毕竟是老爷子第一次买半导体，而且一把就买进了前十大，让人们联想到了当年买苹果的壮举。同时在半导体周期下滑的阶段，股神逆势抄底，也使得市场对后续的产业拐点充满了信心。

至于券商更没啥说的，最近市场连续万亿，热闹非凡，不支愣一下都对不起自己牛市旗手的称号。但在这些理由之外，我还是想说，内含的线索依旧是高性价比高赔率，如果说理由和催化是大涨的充分条件，那么我想必要条件就是性价比了。

我昨天刚刚分享了一下处在低温度区间，也就是高性价比高赔率的行业指数清单，并以此来和大家分享近期医药、信创、恒科和银行出色表现背后的一致逻辑。但如果昨天仔细看表格的朋友就会发现，电子半导体和券商也在表里面。。现在的市场，真的是在逐步消灭低位方向。

对了，上面说的这些方向点睛定投组合都覆盖了，尤其半导体、医药和恒科还是核心仓，所以这波的弹性其实有点吓人，一波流直接红了。。

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再来说一个近期资本市场的异动，就是在股市很热闹的背景下，债市却是连续逆势大跌，可以看下图感受一下。

下跌的逻辑倒也不复杂，主要就是国内的经济预期在转向，因此利率中枢开始上移。外围这一波加息我们始终没跟，就是宁可适度牺牲利差也要以我为主的去优先处理经济增长的主要矛盾，但目前这个局面发生了较大的预期变化，因此支撑债券走牛的根基有所动摇。

此外，权益市场热度的回归，本身也会对债市形成一定的虹吸。其实关于债券，前段时间我们表达过偏空的观点，具体的内容如下：

基于此当时组合并没有对债券进行配置，并直至当下也是完全没有相关的持仓，核心的理由除了利率因子本身，更为重要的便是股债性价比的悬殊，放两张图大伙感受一下，如果第一张理解费劲就看第二个。

图二的红线是A股收益率，蓝线是十年期国债收益率，这图是周一的数据，当时股债已经开始分化了，但即便如此，红蓝线之间还是存在着不小的差距，意味着债券的性价比远不如权益。

这是用风险溢价做的对比，如果换成股息率也差不多，银行板块股息率差不多6%，对比不到3%的国债收益率，可能就理解为什么宁可用银行当类债也不配债券了，可能只有等到红蓝线交汇后，点睛才会考虑搞债。

相信大伙看完今天的内容，也能充分的感受到，在投资领域中，真的是万物皆周期，万物皆看性价比。这是我十分认可的体系，虽然很简单，却也坚不可摧，因为一加一等于二，本就是常识。

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1、10月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.0%，社零同比下降0.5%，1-10月固定资产投资同比增长5.8%。

10月国内疫情多点散发，对餐饮方向影响较大，拖累社零不及预期，工业生产也多少受到影响，带动工业增加值环比9月下降。固定资产投资主要还是地产拖累，实际上基础设施和制造业投资增长还是不错的。

昨天数据落地后，虽说整体不及预期，但是并未影响市场反弹，主要还是因为影响数据变差的关键因素都已发生变化，市场更关心的是未来，而不是过去。

2、有关部门通知，跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理。跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具。继续暂停旅行社和在线旅游企业经营出入境团队旅游及“机票+酒店”业务。暂不恢复陆地边境口岸城市团队旅游业务。

3、三部门印发有色金属行业碳达峰实施方案，提出三大重点任务，包括巩固化解电解铝过剩产能成果，防范重点品种冶炼产能无序扩张，提高行业准入门槛。鼓励企业开展兼并重组或减碳战略合作。

4、全球6G发展大会在上海开幕，6G推进组和中国通信学会启动面向6G的关键技术全球征集，并将发布《6G前沿关键技术研究报告》。6G目前还处于关键技术研究的初期阶段，离商用建设还远着呢。

5、英飞凌宣布，已与汽车制造商签署谅解备忘录，双方即将展开碳化硅芯片多年供应合作。本次协议潜在采购量与产能储备价值将大大超过10亿欧元。SiC器件主要应用在车载充电，电机驱动，逆变器等，随着新能源快速发展，需求快速增长。

公司观察

1、美的集团

公司完成对德企库卡%的股权收购，历时一年，美的终于完成了此次跨国收购。库卡在机器人应用和系统解决方案领域具有全球领先地位，目前库卡有50%的生产在国内完成，美的入局可以更好的本土化，也可以助力美的在机器人领域发展壮大。

2、现代投资

公司获湖南轨道举牌，后者于21年1月8日至22年11月14日，增持.15万股公司股份，占公司总股本的5%，持股比例达10%，且不排除在未来12个月内继续增持。三年前参与重组没能成功，转而选择通过举牌入股了。

盘前必读

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