美元陷阱一本书看懂美国如何利用美元
近期，美国“第三号人物”佩洛西窜访台湾，导致台海局势紧张，一时激起千层浪，此行径无疑是对中国主权问题的严重挑衅，也严重破坏了台海和平稳定。
美国之所以敢在全世界煽风点火、制造事端，得益于其在经济、军事、科技、法制等方面的领导地位，当然，还有一个最关键的原因，那就是他们掌握了全球金融体系主导权，说的更直白点，就是美元霸权。
谁控制了石油,谁就控制了国家;谁控制了粮食,谁就控制了人类;谁掌握了货币发行权,谁就掌握了世界。
——美国前国务卿基辛格
多年以来，美国一直利用美元的主导地位，在全球上演美元的霸权，将经济危机转嫁到其他国家，试图维护自己的主导地位；同时，利用霸权主义的方式收割其他国家的财富。
更为令人郁闷的是，当危机爆发的时候，美元往往是最大的受益者。也就是说，美元在平日里会缓慢贬值，到了危机关口反而不跌反升。
这就是我们常说的“美元陷阱”。
关于这一点，国际货币基金组织中国处前处长，康奈尔大学经济学教授埃斯瓦尔·S.普拉萨德在他《美元陷阱》这本书中，指出一个很多人不愿意承认的事实
美元还将主宰世界经济。
同时，在可预见的将来，美元还将继续保持国际储备货币的地位，世界经济被卡在这个“美元陷阱”里了。——埃斯瓦尔·S.普拉萨德《美元陷阱》
他在书中回顾分析了美元上位的过程，解释了为什么在可预见的将来，美元作为霸主的地位仍然坚不可摧，还分析了当前国际金融关键问题，比如中美关系，为探索修复货币体系提供了新思路。
那美元陷阱是怎么设下的？为什么大家会深陷其中？有没有摆脱的方法？
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1
美元陷阱是怎么设下的？
美国如何利用美元霸权“薅羊毛”
美国财政部前部长约翰·康纳利曾大言不惭地说“美元是我们的货币，却是你们的麻烦。”
年，二战后美国强势崛起，西方主要国家代表在联合国国际货币金融会议上确立了布雷顿森林体系，其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系。
尽管后来，美元与黄金脱钩，但此后美元一直是世界的中心货币，美国的金融霸权也从此开始确立。
20世纪70年代，美国通过发动中东战争控制石油，与有着“工业黄金”之称的石油挂钩，进一步强化了美元的霸主地位。
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在历经几次金融危机之后，人们惊奇地发现，本该贬值的美元愈发的坚挺。
这里就不得不说一个非常八卦的真实故事，年伊拉克战争爆发后，美军居然在萨达姆住处搜到了大量的美钞，共计上亿美元。作为美国头号公开反对者，最喜欢收藏的财富居然是美元。
美元贬值的时候，正常外汇储备大国（如日本、中国、英国）按照常理应该抛售美元，但由于美元是国际储备货币，一旦抛售美元，美元就会加速贬值，这些国家本币兑换美元就会下跌，他们的损失会更大。
然后这些国家会通过购买美元资产来对冲，稳定性最好的美元资产就是美国国债，一旦购买国债，美元又回流美国，支持了美国经济发展。
简单来说就是：全球经济越烂，美元越受投资人追捧，美国的债务越多，愿意借钱给美国人的反而越多，由此形成“美元陷阱”。
搞懂这套逻辑，美国人突然就发现，这样比发展经济来钱快多了，所以他们利用美元霸权，更肆无忌惮地在全世界公然“薅羊毛”。
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首先是收铸币税，疯狂印钱。比如疫情期间，美国通过无限制的“量化宽松”印发钞票。以原本一文不值的美元，换取全世界的优质资源。
要知道，一个国家的资源更是有限的，源是有限的，但美元可无限的印刷，世界需要多少，美国就能超额印刷多少。
对于普通美国家庭来说，他们通过廉价的贷款去购买别国的商品，维持自己的高消费。
对于投资人来说，低成本拿到的美元，去投资别国的企业，掌握优质企业的股权，把商品、服务以及增加了的利润源源不绝地带回美国。这就是“美元资本国际大循环”。
更可恶的是，美国一直利用周期性货币调整来收割发展中国家的财富。
每次遇到重大经济危机，美国大幅印钞，用以刺激经济，实际上就是利用美元的优势地位，攫取其他国家的财富。一旦美元流动性过剩，美国就开始实施紧缩的货币政策，然后利用美元在不同国家利率的差异，来吸引外国资金流向美国。
就是说，美国降息的时候，美元流入新兴市场国家，推高资产价格。
美国加息的时候，美元从新兴市场流出，刺破资产泡沫，完成一次低买高卖，完美“收割”。
以陷入“中等收入陷阱的”拉美国家为例，上个世纪70年代，以阿根廷为代表的拉美地区，一开始经济发展势头猛进，美国以低息政策导致大量热钱流入，造成虚假繁荣。后来美国一加息，抽走美元完成收割，而拉美国家则陷入债务危机，直至今日都一蹶不振。
2
为什么难以摆脱美元陷阱？
美元：不得已的安全避风港
前面我们说到，当金融危机来临的时候，大家纷纷购买美国资产，落入了“美元陷阱”。为什么我们明知道是个陷阱，但真正在发生经济危机的时候，大家都选择了美元，反而加强了美元的霸主地位呢？
这里主要有三点原因：
一是全球缺乏安全的资产，美债以外别无选择。
通常危机到来的时候，人们会本能地选择安全性较好的资产。
什么是安全性好的资产呢？一是保护投资者的本金，二是可以很容易转换为其他货币，三是有足够的流动性，想要现钱的时候随时可以变现。
一般来说只有发达国家的政府债券才能满足这种特征。
放眼全球，无论是欧元国债，或是日元国债，都不如美债。而在危机发生的时候，通常其他国家供给在减少，美国反而成为安全性金融资产的供给者。
所谓“盲人国里，独眼称王”，所以没办法，最后还得是买美国国债。
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二是发展中国家普遍把出口型经济发展当成主要策略。
美元贬值的时候，其他国家要么任由本币对美元升值，要么购买美债抑制本币升值。
如果本币升值，那么出口竞争力就大打折扣，必须接受现有美元资产的损失。如果通过购买美国国债抑制本币升值，那就不得不进一步增持美国国债，但美元贬值的预期终将会兑现，只能遭受更大的损失，说白无论怎么做横竖都是美国得利。
要么现在选择损失，要么以后再选择。
一般来说大家都会本能地选择痛苦延迟到未来，即增持美国国债，积累外汇储备来打造自我保险，为了维持出口增长而甘愿接受陷阱里生活。
这就是为什么很多国家拿着那么多外汇储备，还依旧无法对抗美元霸权的原因。
三是把有国别的货币当成储备货币，是国际货币体系本身的缺陷。
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这就不得不提到一个“特里斯芬两难”问题，最早是耶鲁大学经济学教授，罗伯特·特里芬提出的。他认为，美元价值要稳定，就很难长期承担国际货币的责任，如果美元要承担国际货币的责任，美元的价值就无法稳定。
一般来讲一个国家调整自己的国家货币政策对其他国家是没有不成什么影响的。但美元是全球的中心货币、储备货币，只要美国的货币政策有什么风吹草动都会在其他地方掀起风暴。
另一方面，负责制定美国货币政策的美联储只关心美国的经济状况，只向美国负责。
就是我们通常说的“美国感冒，大家跟着吃药”。
因此，由国别的货币承担国际货币功能这种制度安排，本身就存在内在缺陷。
正是美元的特殊地位和国际货币体系本身的漏洞缺陷，让人们在陷阱里无法自拔。
一如作者所言，纵然全世界都知道美国金融市场是灾难的始作俑者，但面对危机时，所有货币仍然毫不犹豫地涌入美国寻找安全庇护所。不经意间，美元陷阱已成为恶性循环的黑洞，而作为陷阱的布局者，任性的“败家子”一边承受着高额债务，一遍又在尽情地享受着由他国埋单的挥霍……
3
有没有摆脱美元陷阱方法？
人民币国际化，有可能取代美元么？
金融危机时期一系列事件表明，实现储备货币多元化似乎是一个更好的选择。
在金融市场中，每次危机都无一例外会引发一场黄金热。作为一种不可再生资源，黄金的供给是有限的，这种稀缺性消除了肆意扩大的可能，但事实是黄金早已经成为弃儿。因为即使全世界所有已经开采出来的黄金存量去换外汇储备，也不足以满足各国央行对储备资产的需求。
电子货币的崛起似乎提供了另外一种可能，从技术上说这种情况可能成为现实，但因为匿名交易，导致网络洗钱和逃税滋生，所以也有它本身的缺陷。像前几年大热的“比特币”想必大家不陌生，最后也沦为洗钱的工具。
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其实无论何种货币种类方式，信用永远是货币的根基。
如果说信用是货币的根基，那么经济发展强盛则是一国货币流通最强有利的背书。
网上有个段子，在这次台海事件中反复被提及，
当你拥有一艘航母时，有人说你是麻烦制造者；当你拥有三艘航母时，有人说你会对地区安全形成威胁；当你拥有六艘航母时，你是维护世界和平的重要力量；当你拥有十艘航母时，你就是全世界人类的灯塔。
年中国GDP达到17.7万亿美元，人均GDP约1.25万美元，今年，中国就有望跨过中等收入陷阱。作为目前世界第二大经济体，也是对全球经济增长贡献最大的国家，在不远的将来，中国超越美国成为最大经济体已是板上钉钉，马斯克称中国经济规模将达到美国的两三倍。
那么，作为全球最大的发展中国家，中国能突围吗？
作者认为，人民币登堂入室，成为国际货币似乎只是一个时间问题，因为人民币在摆脱美元陷阱上正在逐步努力，比如开放投资，改变出口主导的模式，允许人民币对美元升值，与多个国家签订互换协议，直接用人民币结算。
但成为储备货币，人民币还有很长的路要走。
首先作为储备货币最关键的一道门槛，就是需要发达健全的金融市场，可中国股市却像扶不“阿斗”。
其次我们发行的政府债券，相比发达经济体，整体规模还很小。虽然人民币已经跻身全球第五大支付货币，但份额真的很少，年仅有2.7%。
因此，我们国家对人民币国际化这个问题，是一种比较淡然从容的态度：
中国并不着急，而是要按照自己选定的方式和速度逐步实现人民币国际化。因为人民币国际化本身并不是最终目标，它必须与中国国内政治、经济体制等其他方面改革保持同步。
4
写在最后：
美元霸权不会持久，终结美元是它自己
作者认为，在人类文明史中，没有任何事物是永恒的，美元的统治地位也不可能一直长久。
尽管货币实力对比斗转星移，但大多也只能维持一两代人的时间，美元迟早会让位另一种货币，或者整个储备体系被另一套体系代替。
屠龙少年，终成恶龙。
世界正处于弱不禁风的不稳定均衡状态中，以美元为中心的均衡体系犹如一个处于临界状态的沙堆，只需移动几粒沙子，沙堆就会崩塌。
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有朝一日，美元陷阱或许止步于美元的崩溃，终结美元的很可能是美元自己。但在灾难来临之前，人们对灾难的担忧反而让这种脆弱的均衡变得愈加稳定。
其实，作为一个中国通，作者不只是那个指出“皇帝没有穿新衣”的人，他对中国有十分丰富的观察，也有独到的见，书中关于中美关系的探讨也很有借鉴意义。
《美元陷阱》虽然是一本专业的经济学著作，读来却不生涩难懂，语言生动，跌宕起伏。书中还有更多有料有趣的内容，如果你也对当下国际货币局势感兴趣，不妨读一读，相信会有更多收获。
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