鲍威尔冲击未持续,芯片股高涨力挺美股反弹

美联储主席鲍威尔放鹰的冲击看来并未持久，美股在鲍威尔鹰派讲话次日大反弹，纳指创五个月最佳单日表现，主要股指得以全周继续累涨。芯片股成为主要上行推手，传出将在中国发布三款新芯片的消息后，英伟达延续进入11月以来的涨势，创3月下旬以来最长连涨日。

本周多名美联储官员的讲话给市场的明年降息转鸽预期泼冷水，但主要美股指继续上行，到周四鲍威尔称，没有信心认为货币政策已足够紧缩，如有必要将毫不犹豫加息。在最近美股指连续多日上涨后，鲍威尔的表态成为催化美股回撤的最后一根稻草。

周五美股早盘公布的密歇根大学调查显示，11月美国消费者的长期通胀预期初值并未如预期企稳，反而升至年来新高，高利率和对经济前景的担忧令消费者信心意外大幅回落，连降四个月。

消费者通胀预期公布后，美债价格回落，收益率上演V形反弹，抹平盘中降幅转升，对利率敏感的两年期美债收益率盘中曾下破5.0%，数据公布后站稳5.0%上方，刷新本月初以来高位，收益率全周大幅回升，部分体现鲍威尔讲话影响；美元指数盘中拉升转涨，一周来首次盘中触及，尽管此后转跌，全周仍在上周大幅回落后反弹。

周五的欧美央行官员讲话未一味释放鹰派信号：欧洲央行行长拉加德称，欧元区通胀在近期降至两年低位后可能反弹，但若欧央行将利率保持在当前水平至少多个季度，仍可能达到通胀目标，如有需要，央行官员会考虑再次加息；法国央行行长德加洛表示，除非有新的冲击，否则不会进一步加息，但讨论降息为时尚早；亚特兰大联储主席博斯蒂克称，美联储决策者可以无需进一步加息就让通胀回落到目标。

尽管美股暂时重回涨势，仍面临挑战。有评论称，美股此后若要持续上涨，需要债市平静，美债收益率猛降对股市的好处并没有比收益率蹿升多。而且，周五密歇根大学调查显示，通胀预期升高，加之对消费者支出持久性的担忧，都给在争论是否进一步加息的美联储决策者制造困难。

不过也有评论提到，空缺职位仍处于高位、私人部门资产负债表稳健支持经济偏软着陆的观点，即使美联储结束加息还有不确定性，经济也比此前预计的有韧性，有助于美股年末期间走高。此外，EPFRGlobal数据显示，截至本周三的一周内，全球股市流入资金88亿美元，美国银行认为这反映了市场的乐观情绪，因为预计美债收益率回落，过去三个月弥漫美股的谨慎情绪已转向“年末贪婪”。

汇市方面，日元在美元盘中转涨的压力下进一步走软，一度下探.60，逼近上周二所创的一年来低位；离岸人民币连续两日盘中失守7.30。在比特币现货ETF有望获批的乐观情绪助推下，周四盘中大涨创一年半新高的比特币企稳3.7万美元上方，另一大加密货币以太坊盘中曾涨破美元，继续创七个月来新高，一周来两位数大涨。

大宗商品中，风险资产走高，避险情绪退潮，叠加鲍威尔讲话打击美国利率见顶的预期，黄金周五大幅回落，纽约期金创4月中以来最大日跌幅，未能延续巴以冲突爆发以来持续一个月的单周累涨势头；钯金继续创年来新低，五年来首次收盘跌穿0美元关口。

国际原油继续反弹，进一步脱离7月以来低位，但连跌三周的势头不改。油市

转载请注明：http://www.abuoumao.com/hyls/7754.html