美联储要无限印钱了,黄金的春天来了

今晚美联储暗示要无限印钱来护盘，欧洲股市从白天的大跌中逆势拉升。A股仍未获得管理层的实质性政策帮助，只能跟在别人后面表现了。美联储已经豁出去一切了！

之前美联储一步到位，把利率降到零，然后印钱亿美元，向市场大量释放流动性，堪称是一套王炸组合，曾经在上周四和上周五前半日短暂维稳了美股。但由于上周四开始，美国的疫情崩盘速度比股市还猛，短短四天时间，确诊数字从八千人增长到3万多人，也带崩了上周五的美股和今天的美股股指期货。

让人意外的是，今晚美联储更是祭出了最最不要脸的最后一招，要开启无限印钱模式！

今晚美联储宣布一系列帮助市场的新计划，包括不限量购买债券以保持借贷成本在低水平，并制定计划以确保信贷流向企业以及州和地方政府。美联储宣布本周每天都将购买亿美元的国债和亿美元的机构住房抵押贷款支持证券(MBS)，每日和定期回购利率报价利率将重设为0%。

说白一点，美联储每天要向市场支出亿美元来购买债券，一个月就是3.75万亿美元！它哪里来这么多钱？别忘了美元就是美联储发行的，多开动印钞机印就行了。

事实上，美国最牛逼的地方不是它的科技产品和军队，美国最牛逼的地方在于建立了一套全球贸易结算体系，然后零成本发行了无数的美元，去购买全球的资源和产品。那么美联储到底发了多少美元呢？老师今晚查了很多资料，才发现这个数字真的太可怕了。

截止年1月，美联储公布的M2数据是15.7万亿美元，看起来美元好像不多，甚至还没有中国发行的人民币M2规模大。很多人因此误以为人民币发的比美元还多，对人民币没有信心。但其实这个M2根本就只是美元的沧海一粟！

首先，我们要理解对M1-M4的定义：M1=流通中的现金+支票存款（以及转账信用卡存款），M2=M1+储蓄存款（包括活期和定期储蓄存款），M3=M2+大额定期存款、回购协议、欧洲美元（存于欧洲、中国等非美国商业银行的美元存款）等，M4=M3+金融衍生品等。

也就是说，如果要看美元在全球的真正规模，需要看M3甚至M4。例如中国的外汇储备价值3万亿美元，这里面绝大部分都是美元，欧元日元占比较小。而中国外汇储备的美元就算在M3里。

但是美联储在年之后，就不再向外公布M3规模数据了，理由是美联储觉得M3数据在制定货币政策时不起作用。这其实就是一种瞎扯淡，真正的原因是因为规模太大，不好意思公布。其实在年最后一次公布的时候，美联储的M3规模就是万亿美元！

年的时候，美联储的M2是7.09万亿美元，M3却是万亿美元。到了年1月时M2达到15.75万亿美元，按照这个增长比例来估算的话，目前的美元M3规模将是万亿美元。

全球市场上充斥了这么多的美元，可想而知美联储到底向全球收了多少的铸币税。这次美联储开启无限印钱模式，每个月向市场投放3.75万亿美元，再通过商业银行流入资本市场，继续维持美国资本市场的繁荣。但是买单的，却是全球使用美元的人。美元才是美国称霸世界的最关键王牌。

不光是美联储今晚祭出绝招，日本也出了耍赖的招数。今天亚太股市全线暴跌，5个国家出现向下熔断。但是日本股市却反而逆势大涨2%，这是为什么呢？

因为今天日本央行直接购买了亿日元的ETF，相当于亿人民币的规模。日本股市的总体量和A股相当，这亿人民币看起来不多，但日本央行已经连续多年为了护盘而直接买股，累积下来后，日本央行已经成了日本股市40%上市公司的前十大股东。这次为了抗击疫情，更是计划在年内斥资12万亿日元购买日本股市ETF，相当于亿人民币护盘。

美联储和日本央行都在花天量资金去救股市。但是货币发行是一把双刃剑，用得过度必然会带来反噬。这一次的疫情，让全球实体经济停摆，这已经不是年金融危机的规模了，很多人开始更倾向于把这一次危机和年的全球大萧条来媲美。因为年金融危机，美股虽然跌了55%，但是美国的实体并没垮，GDP仅仅只减少了0.14%。而年大萧条，美股则跌了90%，实体经济也腰斩性下降。

这次疫情让全球诸多行业停摆，实体经济出问题，这不是货币政策能解决的，而应该靠财政政策，帮助中低产阶级增强消费能力，才能托起全社会的消费能力，建立新的宏观级别的供需平衡。或者换句话说，维持欧美股市短期不崩盘，货币政策更有效，维持长期不崩盘，财政政策更有效。

所以欧美各国急于给民众发钱消费，这就是一个积极的财政政策。对于中国来说，搞好股市，让老百姓获得一定的投资性受益，才是稳定社会供需平衡的关键。尤其是现在欧美出问题，中国的外贸出口在未来半年里规模要垮，基建的拉动效应有限，只有深挖内需。

所以说，还是很期盼中国为了刺激消费的财政政策，也相信管理层想搞好股市的想法，但对于目前在政策面还按兵不动的行为，确实有点不解。好在现在A股是跟在美股屁股后边混得，今晚美股有望企稳，意味着明天A股也不会差。

尤其是美联储这种无限量印钱的表态，更是深深刺激了国际黄金价格，今晚COMEX黄金价格在美联储公布消息后开启大涨行情，目前一度大涨了3.3%左右，意味着明天A股的黄金板块有望启动走强，老师前期布局的黄金股也有望迎来反弹。

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