为何人民币在国际上的支付比例这么低日元和

中国GDP从年开始就位居世界第二，但人民币在国际上的支付比例却长期很低，别说追赶美元欧元了，连英镑都比不上，日元倒是偶尔能暂时反超一下，日本年的GDP才4.94万亿美元，英国GDP更是只有3.19万亿美元，所以许多人不理解这个奇怪现象，中国GDP都反超英国和日本10多年了，年欧盟GDP为17.08万亿美元，中国GDP首次超越欧盟高达17.73万亿美元，美国则高达23万亿美元，中美欧GDP差距并不算太大，但是在国际支付比例中，美元长期不低于40%。欧元长期不低于34%，英镑长期不低于6%，日元长期不低于3%，而人民币则长期低于3%，为何人民币在国际上的支付比例这么低呢？美元和欧元凭什么这么强势？日元和英镑凭什么也长期领先我们？

上期内容我讲述了美元霸权几起几落的历史，说到了俄乌局势开启了瓦解美元霸权的局面，并在最后提出了一个问题，美元霸主地位为何不会很快衰落？本期内容就跟大家聊聊这4个问题，解答一下大家的疑惑。

年5月，SWIFT这个组织成立，为何要成立这个组织呢？因为当时全球化已经开始，各国贸易量剧增，传统的贸易结算已经不能满足时代的发展了，我给大家举个例子说明，我国银联没有诞生以前，国内每一家银行不能互通数据，比如你到中国工商银行存钱后，就不能到农业银行的ATM机取工行卡上的钱，比如你当地只有工行和农行，等你带着工行卡去另一个地方采购商品，结果当地只有建行和交行，这就不得不去其它地方寻找工行取钱再来采购，但这就耽误了时间，也增加额外的成本，实际上就限制了贸易的发展，但有了银联以后就不一样了，你可以拿着国内任何一家银行的卡，到中国任何地方的任意一家银行ATM机上取钱，这种便利性就非常有利于贸易的发展。

放到国际上也是如此，大家可以把每一家银行比作一个国家的银行，各国也需要这样的互联系统，这样国际贸易才会非常便捷，于是SWIFT应运而生，SWIFT早期主要建设的国家是美国和欧洲的15个国家，说到这里大家就应该清楚了，既然是这些国家建设，自然他们的话语权和控制权最大，实际上SWIFT主要受G10国家央行、欧洲央行和比利时央行监管，也就是必须遵守比利时和欧盟的法规，但是又因为股东由多国会员代表组成，考虑到影响力的因素，实际上SWIFT主要被欧盟和美国控制了，由于欧盟有时候并不支持美国的制裁行动，所以美国一直在尝试独自控制这个机构，但和欧盟斗争了多年一直未能如愿。

美欧为了建设这个系统投入了大量资金，同时也做了许多工作，比如跟一家一家的银行谈判，邀请他们入驻一家一家的接入代码，这是一个庞大的工程量。所以答案就摆在面前了，美国和欧盟花了大量的金钱和精力打造的系统，肯定主要推广自己的货币，怎么可能让其它货币抢风头呢？当前只有SWIFT覆盖了全球，不管我们GDP有多高，只要用这个系统就无法摆脱欧元和美元的强势地位，因为这个系统是他们建设标准是他们制定，他们当然要重点推广他们的货币，要是谁威胁到了他们的地位，他们就会随时封杀不让其在里面玩了，这也是我们人民币国际化的第一个阻力，那就是在别人的规则下玩，很难玩过人家，因为它有的规则限制你的发展。

说到封杀这个话题，大家一定要清楚一点，SWIFT只是一个互联互通的工具，它并不影响结算问题，只是让银行不能通过它这个系统连接其它银行而已，但其它银行间可以彼此建立新的联系通道，但是这太麻烦了，需要投入大量的资金和人力不说，关键支持新系统他们获得多少好处？万一美欧逼着这些银行二选一呢？这种情况下，各位觉得有多少银行会答应加入新系统？目前肯定只是少数，这也是我们人民币国际化难以推进的第二个阻力。所以大家要明白SWIFT制裁的核心是什么，它并不能阻止被制裁的国家和银行的对外结算，但是可以吓阻其它国家和银行跟被制裁国家合作，这才是它的威力。

这里顺便说一下报文系统和结算系统，SWIFT是目前全球唯一的主流报文系统，可以说全球99%的跨国报文系统都会用到它。我们常说的SWIFT实际上就是报文系统，我们可以把它简单比作为国内的银联，主要作用是连接各家银行，实际上我国的银联拥有更强大的功能，这里不展开了。

而结算系统则比较多，比如美国的CHIPS，中国的CIPS和俄罗斯的SPFS等，一般来说，结算系统主要是资金结算，但是他们也通常连接本国的各家银行和金融机构，也就是说它也具备报文功能，比如我们的CIPS系统，国内交易报文就用CIPS，但跨国贸易中还得接入SWIFT，为何我们不单独推广自己的系统呢？前面说了一点，就是其他国家没有动力加入，而且也担心被美欧威胁逼着二选一，至少俄乌局势恶化前是这个情况。

所以这就回到了人类活动的本身，那就是利益，只有当利益足够大时，人家才愿意加入你，当他们认为将来可能威胁他们的利益时，他们就有动力去加入新的报文系统。此前我们给出的利益不够，所以根本无法吸引更多国家和人民使用人民币，所以人民币国际化实际上推进比较慢，为何这么说呢？

大家都知道，我们对金融的管制非常严格，进来容易出去难，这有利有弊，有利的一面是维护了国内金融安全，但是不利的一面也非常明显，那就是其他国家和人民不愿意接受人民币，因为对于他们来说，人民币国际流动性太差了，进一步来说，人民币金融投资渠道太窄了，人家拿到人民币后，除了买我们的商品外，发现没有多少投资机会了，哪怕赚钱了但想要轻松离境太难了，这就阻碍了他们的积极性，但是美元和欧元则不同，他们来去更自由不说，而且投资渠道更多，这就很受多国人民的喜爱。

举个例子说，国际上大量热钱频繁在美欧间流窜，这笔资金的规模非常大，为何他们很少来中国，而且来了也只是短暂停留就走？就是因为他们发现在中国投机的机会太少了，更多需要长期投资，大家不要小看这笔钱，他们在国际支付份额中占据了不少的份额。比如美元主导了全球主要大宗商品的交易，这就给了许多国际炒家机会，他们纷纷换美元来投机，但是人民币做不到这一点，所以许多资本家不愿意把钱换成人民币，所以资本家更喜欢美元和欧元，因为投机的机会太多了，这就有利于美元、欧元拓展国际份额。当然了，他们不来我们金融也安全很多，所以有利有弊。

难道美元霸权就无法打破吗？上期内容我就说了，俄乌局势开启了瓦解美元霸主地位的局面，而且美元注定难以像过去一样，通过各种手段回到巅峰了，因为这一次全世界人民认识到，不能只依靠SWIFT了，否则到时候被美欧针对就麻烦了，这就给其它国际支付系统提供了机会，虽然短期内可能无法打破SWIFT的统治地位，但是会打破当前的SWIFT一统江湖的局面，未来CIPS和SPFS等会有更多机会，获得更多国家银行的支持，以前他们没有动力，但是现在更多国家和银行有动力，因为他们害怕将来有一天被美欧制裁，这个动力就非常足够了。

但这一步是一个很慢的过程，涉及贸易、金融等方方面面，需要很长的时间来逐步转换，就像你在国内有一千万元的资产，你想要换成美元资产，你首先需要在合适的时间，把自己的资产卖个好价钱，毕竟这是你千辛万苦赚的钱，然后你又要考虑当前汇率兑换美元是否划算，不划算你可能又要等一等，然后换成美元后你还要看海外资产什么时候打折，这样你能节省更多钱，一个家庭转换资产都需要这么多时间，一个国家涉及的领域更多，所以操作起来更复杂需要的时间更长，这也是为何说美元霸主地位不会很快衰落的原因。

这里就顺带引出另一个答案，就是为何英国和日本GDP已经很少了，为何国际支付比例却比人民币高？实际上英国是传统的金融大国，日本其实也不差，而另一个原因则是他们都属于西方集团，都和美欧关系密切，说更直接一点，美欧在吃肉，日元和英镑能喝到一点汤。

那大家肯定会关心另一个问题，就是人民币国际化还需要多久呢？这些年我们和海外许多国家合作，一步步推进人民币国际化，当和这些国家贸易合作更密切，他们也更愿意接受人民币后，那么我们人民币国际化就水到渠成了，自然使用CIPS结算和报文的用户就会增加，那在国际支付的比例就会增加。俄乌局势恶化前，我们超过欧元可能需要20-50年，但俄乌局势恶化后，人民币可能只需要10-30年就能反超欧元了，甚至可能在这个过程中还会和美元争高下。至于超越日元和英镑，个人认为不到10年就行了，甚至3-5年也说不定。当然这一切都是建立不爆发大规模战争的前提，因为战争会带来许多意外。

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