俄罗斯去美元化的策略及对我国的借鉴意义

01毫无疑问，我们的北方邻国俄罗斯正在加速“去美元”化的进程。

近年来美国和欧洲互相勾结，对俄罗斯的制裁力度日益增大，并不断威胁将俄踢出SWIFT系统。这样的威胁确实有点让俄罗斯喘不过气来，因为如果俄罗斯一旦被踢出SWIFT系统，在现在国际贸易体系下，俄罗斯将很难与国际上大部分国家进行贸易，进口和出口将面临巨大挑战。

作为全球结算体系的核心，SWIFT覆盖多个国家的多家会员机构，是这些国家进出口贸易的枢纽。然而，依仗美元霸权地位，SWIFT系统渐渐成为美国的“傀儡”，此前美国先后借助SWIFT对朝鲜、伊朗、伊拉克等国实施金融限制。因此，美元霸权和SWIFT系统已经成为世界自由贸易的实际威胁，苦主都是第三世界国家和与美国有冲突的国家。

美国想要对付的敌人可以分为三种：一种是弱小的国家，比如伊拉克、利比亚等，对付这种独立小国，美国自二战以来的手段得心应手——直接派出坚船利炮就行。第二种也是小国，但由于地缘影响，美国还是有所顾及，比如朝鲜、叙利亚等，对付这些国家主要手段是军事上恐吓，经济上制裁。第三种是具有政治、经济和军事实力的大国，比如我国和俄罗斯，军事威胁起不了什么效果，那就用经济制裁手段。

是福不是祸，是祸躲不过，战斗民族当然不甘心一直被美国卡着脖子，这就是俄罗斯去美元化的动力所在。

02俄罗斯“去美元化”的进程

这四五年来，美国对俄制裁加码乃至威胁SWIFT系统断网，如今，俄罗斯已经意识到这样一个事实：西方对俄实行经济制裁实际上是一场混合战争，如果遵循以美元为核心的国际贸易结算体系，俄罗斯不可能赢得这场战争。

那么，另寻他途是否可能？

前苏联时期，从二十世纪六十年代开始，前苏联打造了可自由兑换卢布货币在一定区域内的确成了美元的替代，它作为构建超国家货币的一次试验，丝毫不逊色于西方的特别提款权制度。前苏联与各国代表达成了60多个贸易、投资和科技协议，在当时的国际形势下一定程度上使得前苏联突破了经济孤立。

但前苏联在美国和西方的长期演变下，最终走向解体。俄罗斯接受美国人的“休克疗法”建议，差点走向万劫不复。从此俄罗斯一蹶不振，已经无法支撑卢布经济圈。普京成为俄罗斯总统后，俄罗斯实力有所恢复，但也无法与美元霸权相抗衡。

但危机危机，“危”中就会有“机”。

美国的川建国在台上四年，一味以硬实力蛮干，想制裁谁就制裁谁，可以说哪里有压迫哪里就有反抗，这反而激发了世界摆脱美元霸权的渴望。另外，由于美国无底线印钱，让全世界为其买单，也让其所谓盟友们心怀不满。可以说，现在是二战以来，国际社会对美元最不满的时期。所以，大家会看到，今天的国际社会究竟签订了多少个本币互换协议。

这让俄罗斯“去美元化”的行动有了国际基础。

俄罗斯外汇储备结构变化一般延后六个月公布。今年四月公布的截止年9月的外汇储备结构，人们发现俄罗斯对于去美元化是如此坚定和决绝。

美元在俄罗斯外汇储备中的占比为22.6%，看起来还是不低的，但各位是否知道，上年同期也就是年同期，美元在俄外汇储备中的占比达到46.2%！世界上很多国家外汇储备美元占比都超过90%。

欧元成为最大的受益方，欧元的占比从上年23.9%上升至32.1%。虽然欧元区也经常与美国狼狈为奸，但在国际结算上，却还是比较守规矩，不会像山姆那样。

人民币资产的占比增长速度惊人，截止年9月人民币占其外汇储备的14.4%！这在世界主要大国中绝无仅有。要知道，年9月30日其外汇储备中人民币仅占1.0%。

黄金在其储备中的占比16.6%。这也是美元霸权以来，黄金终于扬眉吐气了一把。

也许有人会说，俄罗斯经济不行，外汇储备在世界上无足轻重。那你可就错了！

世界外汇储备排名第一的当然是咱们中国，目前达到3.2万亿美元；第二是我们的近邻日本，也有1.4万亿美元。而俄罗斯外汇储备近期也飙升超过亿美元，排到世界第六位。世界第六大外汇储备国铁了心要去美元化，影响力也是非同小可的。

03俄罗斯“去美元化”的战术

全球结算货币需要多元化发展，美元一家独大，不利于世界经济的发展和国际金融的稳定。华尔街一打喷嚏，全世界都跟着感冒，这正是说明美元一家独大，给全球经济带来了多么大的不稳定因素。

自俄乌冲突以来，西方不断拉偏架，一步一步将对俄罗斯的制裁越收越紧。如果西方懂那么点中国哲学，就会明白，所谓的物极必反。俄罗斯看到西方铁了心想切断俄罗斯的经济命脉，战斗民族当然会毫不犹豫地反击。

首先，俄罗斯一开始也是采取“边打边看”的战术，俄罗斯也不敢冒然采取完全去美元。前几年，去美元化都是雷声大雨点小，美元依然在其外汇储备中占据重要地位。

其次，俄罗斯在制裁与反制裁中也一直寻找降低风险的办法。措施之一便是与最大的贸易伙伴中国签订货币互换协议，这样起码在极端制裁一旦发生的情况下，与最大的贸易伙伴的贸易不会受到太大的影响。另外，通过金砖国家组织等国际体系内争取绕开美元结算，争取主动。

再次，利用自己的资源优势和地缘优势，分化瓦解美元制裁。俄罗斯是陆地面积最大的国家，而且石油、天然气、矿产等资源丰富。俄罗斯是欧洲的能源主要供应商，而且距离最近，直接影响着欧洲的能源安全，因此，欧洲在对俄制裁上，也不敢用力太猛。而亚洲的日本，虽然黄皮白心，认美作父，但由于北方四岛问题，也不敢和美国同步。

最后，近两年俄罗斯看到了世界范围的去美元化的趋势，尤其是美元开闸放水，持有美元已经不是安全选项，果断加快去美元化。就在最近，俄财政部长就说，将在未来一个月调整国家主权基金——福利基金资产机构，人民币比例提升到30%，欧元比例提升到40%，美元比例从35%下降到0%，誓将去美元化进行到底。

04对我国去美元化的建议

国际贸易的结算体系想要另起炉灶，绝非易事。而想撼动美元世界货币的地位也如攀登珠峰。

但是，美元霸权及SWIFT体系，同样对我国也是一个极大的威胁。现阶段离不开它，但如果不去改变，将来永远受制于人。

我国外汇储备巨大，如果采取俄罗斯那样激进的策略，很可能会造成巨大的损失。毕竟这都是我们的血汗钱啊。

因此，笔者在此班门弄斧，对我国去美元化提出几点建言，抛砖引玉：

1利用我国是世界第一大贸易国地位，坚定不移地推进人民币国际化。随着人民币在国际使用范围的扩大，使用的国家也越来越多，人民币在国际上的地位也大幅提升。目前，超过33个国家与中国达成了本币互换协议，人民币成为第三贸易融资货币、第五大支付货币和第六大储备货币。

2如果人民币国际化是阵地战，那么也要利用自身的优势开展游击战。目前我们已经开始在能源、铁矿石等大宗商品领域设立人民币期货市场，开展了非常有益的尝试，我们相信国家还会采取更强有力的措施，充分利用我国在国际贸易的地位，各个突破，让人民币逐渐扩大在各领域的使用范围。

3我们也要学会利用核心资源掌握主动。比如，我们供应了全球70%的稀土产品，是否可以考虑建立相关机制，让人民币在稀土贸易中居主导地位，用其他货币购买则需付出更多成本？这种想法可能不成熟，但笔者认为进行探讨或尝试，是非常有必要的。

4全力提升中国国债的竞争力。

很多人说中国人辛辛苦苦挣的钱，却拿去买美债，去养活美国人，太傻了。

当我们了解真相时，我们就只能保持沉默了。买美债是不得已而为之，并没有太多的可选择性。中国长年出口大于进口，积累的外汇越来越多，我们当然也买一些战略资源、买黄金，但这么庞大的资金不可能全买这些，存银行的利息太低，而这些人民的血汗钱不仅要安全、要保值，还要能够增值，而且流动性好，随时可以抛售变现。

这么大的资金，要找到一个这样的长期稳定收益投资产品，基本上除了美债没有其他选择。

首先，美债安全。颇有讽刺意味的是，正是因为美元霸权，才让美债的安全性得以保证。美债是以美国政府做保证的，而美元又是美国政府发行的，用自己印的钱还自己的债，当然有保证了，大不了多印点。关键是印得再多，大家都认啊。

其次，美债流动性好，用得掉。美债可以随时买入、随时卖出，卖出时也有人接盘。

再次，美债收益率还是比较好的，是外汇保值增值的有效渠道。

最后，为什么不多买一些其他国家的债券。一是安全性和流动性不如美元，二是抛售后，往往还得换回美元。

随着我国经济实力的不断增强，年大概率超越美国成为全球第一大经济体，人民币的地位也随着国力的提升而提升。因此建议金融部门研究如何提升人民币国债的吸引力，让世界主权基金、民间资本主动愿意买入、持有中国国债。建议从人民币国债的安全性（比如是否考虑包括与黄金挂钩在内的多种安全性）、流动性（人民币直接进行国际贸易）、较高收益（比如设计保底收益率等）。

5数字人民币加速推向世界，尤其是在国际贸易领域。这有可能颠覆国际贸易结算体系，所以美国非常紧张地研究数字人民币的影响。

05写在最后

本文为笔者个人浅见，观点可能不正确或不符合实际情况，仅作为引导性言论进行探讨。欢迎大家发表你的真知灼见。

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