在比特币突破28000美金之际,浅谈比特
比特币近来一路高歌，已从今年最低的多美金一枚一路飙升到2.8万美金一枚，截止27日早晨7点，全网数字货币爆仓金额达3.69亿美元，爆仓人数近4w。
牛旺财在这提醒一句，做空的收益最多%，最多则是无限大，不要轻易做空。看空不做空，就赢了一半。
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今天从几个角度，来聊一聊对比特币的看法，短期和长期的价格，以及我对比特币的估值。
一、决定一个货币价值的是货币对应的生产力而非政府的背书，比特币并非货币
二、预测短期一个资产的涨跌，用的是边际思维而不是总量思维
三、傻子的共识也是共识
四、决定一个商品价值看的不是生产成本而是供需关系
五、赌场/赌博成立的前提是筹码可以变现
六、打破比特币供需关系的是政府切断/监管比特币与法币的兑换
七、预测未来一个资产的长期价值，思考的角度应该是现金流折现
一、决定一个货币价值的是货币对应的生产力而非政府的背书/暴力机构比特币并非货币
漫长的历史进程中，人类有了生产，进而发展出货币。货币的出现，可以让人们方便地储存自己的劳动成果，在未来可以用货币，向别人兑换他们所提供的商品和服务。
不同的国家之间有不同的生产要素，包括不限于人、科技、自然资源、管理等等，进而根据各自的绝对优势和相对优势交换不同的商品和服务，产生贸易。
以泰国为例，他们能提供的有优势的商品和服务是热带的自然风光和旅游配套、橡胶和大米等农产品，我们就可以用我们有他们没有的东西比如高铁去和泰国贸易。这样双方各取所需，都会获益。
所以货币本质上是一种兑换券，美元欧元为什么相对最被认可，是因为美元和欧元所保证的商品和服务从目前来看最为稳定。
近来人民币的币值一直在创新高，疫情之下，全世界都看着呢。
新冠初期美国疫情控制最差，美国不停的滥发货币，结果美元还是出现了一波上涨，即使美国差，瘦死的骆驼还是更大一点。
俄罗斯的卢布币值特别不稳定，极端情况下一年就能跌去50%，本质上是因为能提供的商品和服务极其有限，对外出口极度依赖油气。军事实力被公认为世界第二的俄罗斯，拥有的军事力量并不是币值的完美保证。
问题来了，如果将比特币视作一种货币，那么比特币所储存的商品和服务是什么？
可以兑换成美元，再去购买服务，那是美元的保证。
无政府主义下的比特币，对应的商品和服务也是无政府的，天然和黑产挂钩。
而黑产，卖了他提供的服务后，想买的是豪车大平层，直升机和游艇。
这些东西并不接受比特币。
由此我深刻的怀疑，如果黑产服务换来的比特币不能自由兑换的时候，黑产是否还会接受比特币。
无法无差别购买商品和服务，注定了比特币并非货币，而只是一种商品/资产。
比特币实际上是一种（虚拟）资产，得到了大多数国家官方实际上的认可。
二、预测资产短期资产的涨跌，用的是边际思维而不是总量思维
看多比特币的朋友，会不停讲述比特币及区块链的种种优点，姑且不论一些观点的对错（比如战争时法币将一文不值），但一直讲过去存在的优点或缺点，都是总量思维。本文也尽量避免谈论总量，也就是过于显著的优点和缺点都不去谈。总量信息，代表的是历史，往往已经相对充分体现在当前的价格里了。这一波比特币的快速上涨，表原因是因为全球大放水导致货币贬值，里原因是生产力受限的生产力贬值。尤其是相对弱小的一些国家贬得更是触目惊心。货币贬值情况下，资产都在涨价，比特币作为一种被规则限定的匿名稀缺资产，更是要上涨的。涨幅是否合理放在一边，上涨的方向在边际上是完全合理的。
三、傻子的共识也是共识
那么这波上涨，有多少是避险需求，又有多少是投机需求呢？如果一个人生在委内瑞拉尼日利亚玻利维亚这样相对弱小的国家，用比特币或者黄金/美金来避险，无可厚非。只是更多的人，是用总量思维来尽数比特币的好处，或多或少忽略坏处不谈；或通过边际思维来趋势性做多，进行投机活动。
价格上涨不代表押对方向的人就是对的，历史只能放在更久的未来去评判。
当出现趋势性上涨/下跌的时候，一群人的狂欢的同时，就是一群人眼里的傻子的共识的自我实现。
四、决定一个商品的价值看的是供需关系而不是成产成本
我特意问了一下现在做比特币的挖矿生意的朋友，现在的生产成本只算火电的电力成本，大概在9万元rmb左右。夏天可以用水电的时候，电费会便宜一些。这里未考虑矿机和矿场的固定资产折旧费用。
所以9万元rmb是否比特币的价格底部？并不是。
举个例子。如果现在有人突发奇想生产了00个传呼机，每个成本元，但如果市场上对它的需求为零，那么这些传呼机就将一文不值，价格和生产成本没有任何关系。
同理，部分媒体批判苹果手机暴利，并详尽计算苹果手机的物料成本才，售价卖00，如何暴利，这么高的价格为什么连个充电头都不舍得送？
那么一小瓶兰蔻的成本多少钱？一瓶52度飞天茅台的成本多少钱？
决定终端销售价格是供需双方充分博弈的结果，和成本无关。
五、赌场成立的前提是筹码可以变现
如果一个赌客去赌场玩，用美金换成了筹码，最后赌场宣布换来的筹码不能换回美金，只能提供有限的服务，如提供按脚服务、提供有偿帮打架服务、提供简餐等，鬼才去这个赌场玩。
事实上没那么多人对比特币有无比虔诚的信仰，手握万枚比特币从始至终不会卖出的中本聪，试问世界上能有几个人能做到。
那些号称对比特币改变世界充满无限信念的人，你只要问他一句，现在比特币买进去就不能换成法币了，你要永远持有。
有几个人会继续玩下去？屁滚尿流的逃跑。炒股炒成股东对绝大多数人是一句骂人的话。
他们只想用比特币在某一天换更多的美元，再不济也是更多欧元和人民币，他们想要美女想要大平层。
他们才不想满手比特币。
六、打破比特币供需关系的是政府切断/监管比特币与法币的兑换
本文看起来是在看空比特币，然而并不是，至少短期不是。
在我看来，比特币所对应的市值，即使今年上涨了几倍，目前也只有亿美金总市值，连一个特斯拉都买不到，只相当于苹果公司市值的不到1/5。
考虑到比特币有大量丢失，再也无法找回。比特币实际的市值可能只有到亿美金。
对比一下，A股的总市值大概在10万亿美金，黄金总市值9万亿美金，比特币和随便一个大类资产比起来，还太小太小了。
小，意味着还有炒的空间。
小，意味着离威胁大国法币地位还远得很，国家只要抱一个中性态度即可。
但不代表比特币匿名机制下就真的匿名了，终究到底大家还是要换法币的。
数字货币的匿名性，在兑换法币时的实名性看起来就像个笑话。
且随着比特币进一步壮大，强势国家央行监管比特币的动力就越强。
监管力度越强，对比特币的需求越低，大量投机性需求的挤出，才能换来一个干净的比特币。干净的代价是价格可能没现在这么美好。
七、预测未来一个资产的长期价值，思考的角度应该是现金流折现
对一个不提供任何利息，远期价值有很大概率归0甚至波及自己的财产安全性（冻结资产）甚至有可能会导致进局子的资产，对我来讲估值的时候要用极高的折现率，不管怎么做假设，比特币现在的定价都是在搞笑啦。
不过这只是对我而言。估值本来就是主观的。
如果一个人的风险偏好较高，不太在乎资产的剧烈波动，不在乎筹码是否能顺利变现，不懂或者不信任股权等方式的投资，或者只把比特币当成个人资产配置的一小部分的时候，逻辑上是自洽的也是合理的。
当然有些朋友，有大比例的资产，分散在各种数字货币当中，这样也并不能真正规避数字货币资产的风险就是了。这和前几年分散投资几十个p2p交易所的风险没太差。
终、一切皆有法，如梦幻泡影
“炒比特币亏万，男子携妻女跳海自杀”，希望这样的事情不要再发生了。别上杠杆，别做空。
有感于这个新闻，所以想写一篇关于比特币的文章。非要参与，做好功课再下手，国家虽并不禁止个人参与数字货币的买卖，但并非不监管，更谈不上保护。万物皆可赌，我相信比特币的创始人中本聪，他也希望数字货币和区块链不仅仅是一种赌具。
以上就是本人对比特币的看法了，你们怎么看呢？
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